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El dato no quiere decir otra cosa que, hoy por hoy, en España se amortizan más créditos que los que se conceden. Es decir, que la banca reduce su negocio esencial: las hipotecas. Y a un ritmo alto. En 2011, la diferencia entre las que terminaron de pagarse y las nuevas hipotecas que se conceden avanzó en 67.271 millones de euros, dejando el saldo en 1.009.656 millones de euros.

El retroceso del negocio hipotecario flotante tiene dos causas: la caída progresiva del precio de los inmuebles y la caída acuciante de las hipotecas concedidas (último dato), ante las duras condiciones que anteponen los bancos a los aspirantes a nuevos créditos (salvo cuando se trata de sus propios inmuebles), a raíz de la creciente percepción del riesgo de impago ante el elevado nivel de paro.

Curiosamente, el parón hipotecario se produce en un momento en que el precio del dinero está por los suelos, un valor que no se traduce en un abaratamiento de las créditos, pues los bancos han elevado los márgenes de las hipotecas.

Pero no todo el saldo hipotecario se refiere a viviendas. De hecho, las hipotecas para vivienda sólo suponen en torno a 0,67 de los 1,009 billones de euros en créditos para inmuebles.

Balance de la AHE

Así se desprende de los últimos datos de la Asociación Hipotecaria Española (AHE), que confirman la contracción que sufre esta actividad en España desde hace cuatro años y que contrastan con los crecimientos superiores al 20% que llegó a experimentar en la fase más aguda del ´boom´ inmobiliario en España.

El saldo hipotecario comenzó a descender en junio de 2010, cuando marcaba 1,093 billones, tras catorce años de subidas continuadas. En los últimos meses, su caída ha ido en picado y solo en diciembre de 2011, el saldo se contrajo en 8.006 millones de euros, lo que arroja una disminución del 0,5% respecto al mismo periodo del 2010. Hace exactamente un año, la actividad descendía a un ritmo del 2,1%.

La asociación considera "turbulento" el entorno económico en el que se encuentra tanto la economía española como la internacional, especialmente la europea, lo que hace prever "un futuro incierto". El descenso de la inversión inmobiliaria por el estancamiento de la actividad en el sector a lo largo del ejercicio 2011 ha ocasionado una fuerte disminución de la nueva contratación hipotecaria a lo largo del año, situación que podría prolongarse en 2012, ya que la banca afrontará mayores provisiones para cubrir riesgo de sus inmuebles, a raíz de la reforma bancaria impulsada por el Gobierno, lo que rebajará el precio de las viviendas y provocará que estudie más en profundidad el riesgo de impago de sus clientes.

Seguirá cayendo en 2012

Irene Peña, economista de la AHE, indicó a Europa Press que la previsible evolución negativa de la actividad hipotecaria durante el presente ejercicio se explica por los pronósticos de bajo crecimiento económico y elevado desempleo, ya que afectan al segmento de población que accede a su primera vivienda.

No obstante, Peña matizó que existen otras variables que inciden en el mercado hipotecario, como los precios de la vivienda y los tipos de interés, y que ambos describirán, previsiblemente, una tendencia a la baja, por lo que podrían contrarrestar en parte los efectos de la atonía económica y el paro.

De hecho, los expertos apuntan a la posibilidad de que el Banco Central Europeo (BCE) reduzca el precio oficial del dinero en un cuarto de punto a lo largo del primer semestre, hasta situarlo en el 0,75%, lo que incide directamente en la evolución del Euribor.